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證券律師，牛市盛宴剛剛開始
日期：2007-09-14 作者：黨文俊 葛子長 閱讀：3,122次
“《管理辦法》及其配套實施細則和《規劃》的出臺，極大地規范、整合了證券律師業務市場，為證券法律服務業務提供了廣闊的舞臺和空間；與‘牛在中途’的滬深股指相比，證券律師將面臨巨大的市場機遇，上海的證券律師業的井噴行情‘拉升在即’，證券律師所享受的牛市盛宴才剛剛開始。”
這是剛剛赴證監會調研《管理辦法》實施細則的“上海證券律師三劍客”的瑛明律師事務所首席合伙人陳瑛明、錦天城律師事務所高級合伙人沈國權、通力律師事務所管理合伙人韓炯向筆者表達的一致觀點。
“今年5月1日出臺的《律師事務所從事證券法律業務的管理辦法》（下稱《管理辦法》）及其陸續出臺的配套實施細則，以及不久前獲得批準的《中國證監會關于發展多層次資本市場體系的規劃》（下稱《規劃》），都引起了上海律師界的熱議。
這些規定的出臺，對作為中國證券法律服務業發展最快城市之一的上海及上海律師界有著什么樣的意義、機遇和挑戰？”
證券律師業直面第二次“政策性機遇”
8月中旬，中國證監會舉行了《管理辦法》座談會，內容是商討這部被證券律師業界視為又一個里程碑式的綱領性文件的實施細則。
與會的陳瑛明、沈國權、韓炯給我們帶來了最新消息：以《管理辦法》為基礎架構，將配套出臺若干20多個律師操作證券業務的實施細則，這些細則直接劃定了律師從事證券業務的范圍、禁區和工作準則。“其中，‘律師從事證券投資基金的募集的操作指引’、‘律師從事盡職調查的操作指引’有望在最近出臺。”
陳瑛明的體會是：“證券律師面臨的第二次重大‘政策性’機遇。實施細則中很多是全新的業務，對于我們這些從事了近15年證券業務的律師而言，也是新的市場。”
可以說，該條例的出臺，標志著證券律師有了屬于自己的“法定業務”，包括呂紅兵、韓炯、沈國權、陳瑛明在內的“元老級”證券律師都是基于這部條例開始第一個IPO項目的法律服務并開始證券律師的執業生涯。
無疑，《管理辦法》的出臺極大地拓寬了證券律師業的“法定業務”。
與此同時，證監會《規劃》獲得批準，四個層次的資本市場體系呼之欲出。在韓炯、陳瑛明、沈國權眼里，就是四個層次的法律服務市場：“多層次資本市場體系一定要有一個多層次的法律服務市場配套、藍籌股再融資、中小板上市、創業板市場的出臺、整合代辦股份轉讓都將是未來證券律師的新興市場，市場發展前景巨大。”
強者恒強？未來專業證券法律服務市場如何發展
《管理辦法》的出臺，對立足國際金融中心、最接近國際資本市場的上海證券律師會帶來什么樣的機遇與挑戰？
《管理辦法》徹底取消了律師從事證券業務需要“證券律師業務資格”的門檻，也就是說上海的8100多名律師都可以從事證券律師業務。
“未來很可能是一個‘強者恒強’的局面。”沈國權、韓炯、陳瑛明給出了這樣一個相同的答案。
陳瑛明指出，《管理辦法》放開了律師從業的準入門檻，事實上是將原來的“資格審”，改變為現在的“行為審”，這對律師事務所及律師從事證券法律業務都提出了更高的要求。
“律師依法對所依據的文件資料內容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證”、“制作、出具的文件不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”、……打開《管理辦法》以及尚在征求意見中的實施細則，我們可以發現，監管層對律師從事證券法律服務的各個環節，嚴加規定，嚴格劃定了律師從業的要求和違規禁區。
大浪淘沙，未來的5年內，真正能適應新《管理辦法》嚴格要求從事業務的，也許只剩下在業界最規范的大所、品牌所，這是業界普遍的看法。
“與傳統的律師業務項目不同，證券律師業務是一個極其講究團隊合作的領域，新的《管理辦法》在律師證券法律服務的專業化、規范化方面提出了相當高的要求，從國外成熟法律服務市場看，只有規模化才可以有效地攤薄專業化、規范化帶來的事務所運行成本，是證券律師業發展的必由之路。”沈國權這樣認為。
而面對全新的市場，小所也許會被淘汰，但新律師、年輕律師卻大有可為！
“從基礎做起、扎實法律知識基礎，掌握財務、會計、金融、行業知識，熟悉國家宏觀經濟、行業經濟的政策變化，研究細分新興證券法律服務市場（如基金業務、券商業務、金融期貨業務）、注重與投行、券商、審計師事務所、會計師事務所等其他專業中介機構的合作中，積累合作經驗，編織市場關系網絡。”韓炯、陳瑛明、沈國權以自身的親身經驗，為我們勾畫了青年律師通向專業證券律師的“路線圖”。
滬公網安備 31010402007129號
